【供应链金融知识】什么是供应链金融

发布时间:2018-03-15 09:59:22 来源:小猪理财

供应链金融是指围绕核心企业,以真实交易为背景,以核心企业信用为依托,为产业链上下游企业提供的金融服务。供应链金融的实质,是帮助企业盘活流动资产从而解决其融资问题。

在传统供应链金融业务模式下,业务主体包括供应商(上游企业)、经销商(下游企业)、核心企业、银行、仓储机构以及物流公司等,业务模式主要包括三种,分别为应收账款融资模式、保兑仓融资模式以及融通仓融资模式。

国内供应链金融发展至今,也有超过数十年历史。改革开放三十年,伴随着工业化大规模生产,行业间协作分工的加深,供应链逐渐成熟。

由于中小型企业的信用难以衡量、自身管理不完善、违约成本低、抵御风险能力弱小等因素,很难像核心企业一样获得社会资源支持,导致供应链产业链条不稳定的局面,社会风险增大。为此,供应链金融应运而生。

供应链金融最大特点就是,在供应链中寻找出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持。

一方面,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力。

时下供应链金融最基础的模式有应收账款融资、预付款融资、动产质押融资三种:

一、应收账款模式:

上游的中小企业将核心企业给它的赊账凭证(对中小企业来说是应收账款)转让给金融机构融资从而进行自身的运营,若到还款期限中小企业不能还款,则金融机构可凭应收账款向核心企业收款。对于金融机构来说,还款来源相当于从中小企业转为核心企业,即第一还款来源是核心企业,第二还款来源才是中小企业运营所获利润,这就大大降低了贷款风险。在这种模式下,因为核心企业到期必须付款,对它来说付给中小企业和付给金融机构并没有什么差别,而它帮助了中小企业完成融资问题,提高供应链资金统筹效率。

二、预付款模式:

下游的中小企业向金融机构上缴一定押金并凭借核心企业的信用向金融机构贷款,所获贷款即可向核心企业进货。那么如何确保中小企业的融资用途就是为了进货呢?金融机构引入第三方监管企业(一般来说是物流企业)对核心企业的货物进行监管,根据中小企业上缴的押金数目和核心企业的信用等维度考量对中小企业发放对应数量的货物,即对中小企业只放货不给钱,当中小企业将对应货物卖出获得销售额,便可向银行申请下一阶段要卖的货物,以此循环直到第三方监管公司的货物储存量为零或者下游的中小企业不再提出进货需求。

那么在这个模式中,如果中小企业跑路或丧失售卖能力,放在第三方监管企业的货物又该怎么处理?此时核心企业就必须承担货物回收的责任。

三、动产质押融资:

动产质押融资模式中可以不涉及核心企业,但业务涉及对货权的控制和物流监管企业的管理,所以仍把其作为供应链金融的模式之一。具体流程如下:

急需融资的中小企业利用手头上的货物抵押申请贷款,货物存放在第三方监管公司,由第三方监管公司负责货物的监管,货价的评估以及货物的发放等,一定程度上借鉴监管公司给出的货价评估后金融机构发放贷款,中小企业用运营所得还贷(过程中可以申请拿出监管公司中的部分货物进行售卖),如果中小企业跑路或者丧失还款能力,金融机构也可以提前与核心企业签购协议,希望通过核心企业的回收来解决货物的处理问题。

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